Новости › Экономика › Доходность октября: в аутсайдерах валюта и недвижимость

9 ноября 2011 г. (13:08)

Москва. 9 ноября. FINMARKET.RU - В октябре многие традиционные инструменты сбережений продемонстрировали снижение реальной рублевой доходности, отмечает Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России.

Из-за разогнавшейся инфляции и укрепления курса рубля в минус ушли сбережения в виде банковских вкладов и подматрасных накоплений в валюте, квадратных метрах жилья и в золоте. Прошедший месяц стал успешным для существенной части владельцев паев ПИФов, чья доходность была положительной, и инвесторов, вложившиеся в серебро.

Вследствие ускорения инфляции и укрепления курса рубля в октябре снизилась доходность практически всех банковских вкладов. Менее всего пострадали сбережения в национальной валюте. Так, реальная доходность рублевых депозитов составила -0,02%. Вклады в евро обесценились на 2,53%. Серьезнее пострадали депозиты в долларах, показавшие отрицательную реальную рублевую доходность на уровне 6,40% (по 15 крупнейшим банкам). В годовом выражении сбережения в валюте также не смогли порадовать инвесторов.

Менее всего пострадали рублевые депозиты, которые обесценились за последние 12 месяцев (с сентября 2010 года по октябрь 2011 года) на 1,88%, депозиты в евро потеряли 4,53%, покупательная способность долларовых вкладов снизилась на 6,11%.

В то же время в октябре многие банки увеличили номинальные ставки по вкладам физических лиц. Активное стремление привлечь средства физлиц, по мнению директора ЦМЭИ Елены Матросовой, может быть объяснено существенным снижением объема ликвидности на рынке.

По ее мнению, можно ожидать дальнейшего повышения процентных ставок, поскольку подходят к концу сроки депозитов, открытых в кризисный период по высоким ставкам. У банков снижается стоимость обслуживания обязательств и растет маржа, поэтому в борьбе за деньги населения они могут позволить себе увеличить привлекательность вкладов.

Из-за укрепления рубля снизилась покупательная способность наличных сбережений в валюте: в долларах снизилась на 6,67%, в евро - на 2,82%. За год больше пострадали долларовые «заначки» - минус 9,4%, в евро наличные сбережения потеряли бы 7,46%.

Укрепление рубля и инфляция отрицательно сказались и на реальной рублевой доходности вложений в столичную недвижимость. Ее реальная доходность в месячном исчислении составила -7,54% по сравнению с 9,53% в сентябре. В годовом выражении инвестиции в квадратные метры пока находятся в «зеленой зоне», показывая доходность на уровне 1,7% годовых.

Несмотря на неопределенность на мировых финансовых рынках и проснувшуюся инфляцию достаточно высокую реальную рублевую доходность показали в октябре многие ПИФы. Так, средневзвешенная доходность фондов акций за октябрь составила 9,52%, фондов смешанных инвестиций - 5,78%, а фондов облигаций - 0,03%. В годовом исчислении средняя доходность вложений в ПИФы ушла в октябре в минус. Самый «лучший» результат показали фонды облигаций - доходность минус 0,64%, худший - вложения в фонды акций - минус 14,77%.

Впервые после июля ОМС в серебре вновь стали доходным инструментом сбережений как в месячном, так и в годовом исчислении. При этом реальная рублевая доходность ОМС в серебре составила в октябре 0,88%. Вложения в золото обесценились на 0,05%. В годовом исчислении ОМС в драгметаллах по-прежнему являются лидерами по доходности: реальная рублевая доходность сбережений в золоте составила 17,60%, серебра - 28,13%. Поддержку драгметаллам оказали как продолжающиеся опасения инвесторов по поводу экономической рецессии в ведущих мировых экономиках, так и ослабление доллара к корзине валют, указывают в ЦМЭИ.