Российские биржи рухнули на 3--4%. Вместе с ними падает курс рубля. В сентябре российские индексы упали на 20%. Но до конца года возможны откаты на положительных новостях - до 8--12%, надеются инвесторы.
Распродажа российских активов сопровождается резким ростом спроса на доллары. Курс американской валюты в понедельник поднялся еще на 50 копеек до 32,65 рублей. Евро стоит 43,45 рубля, на 3 копейки выше действующего официального курса.
Потери индекса РТС в целом за третий квартал 2011 года составили 29,7%, индекса ММВБ - 18%. Только за сентябрь долларовый РТС упал на 21,2%, рублевый ММВБ - почти на 12%, разница в скорости падения объясняется изменением курса.
<1>Ситуация в мире не лучше. Американский S&P 500 за третий квартал опустился на 14%, что стало худшим показателем с конца 2008 года, Dow Jones потерял 12%. Азиатско-тихоокеанский MSCI Asia Pacific упал на 16,2%, что тоже стало самым резким снижением за почти три года. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поставил рекорд, опустившись с конца июня на 17%. Немецкий DAX рухнул за последние три месяца на 25% - самое глубокое квартальное падение с 2002 года.
Катализатором обвала стало решение Федеральной резервной системы США поддержать экономику не прямым вливанием средств, а заменой краткосрочных облигаций в своем портфеле долгосрочными - так называемая операция «Твист». Также инвесторов беспокоит ухудшающаяся экономическая ситуация в еврозоне.
Снижение продолжится, уверены аналитики.
«Если в ближайшие дни не последует по-настоящему судьбоносных решений от чиновников еврозоны или американской ФРС, индекс РТС будет тестировать отметку 1200 пунктов и может даже откатиться чуть ниже», - предупреждает начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов. «Глубина и распространенность проблем глобальной экономики не дают нам оснований рассчитывать на скорый разворот», - согласен руководитель отдела инвестиций «Пионер инвестмент менеджмент» Сергей Григорян.
Открытие азиатских бирж в понедельник подтвердило мрачные прогнозы. Японский индекс Nikkei 225 потерял 2,55%, гонконгский HangSeng обвалился почти на 5% и опустился к значениям мая 2009 года.
В первую неделю октября пройдет заседание Европейского центробанка. «Глава банка Жан-Клод Трише уже заявил, что снижения базовой ставки не будет. Интрига заключается в том, возобновит ли регулятор программу выкупа облигаций, обеспеченных ипотекой. Кроме того, инвесторы с нетерпением будут ждать выделения очередного транша финансовой помощи Греции», - напоминает аналитик финансовой компании «Анкоринвест» Сергей Смирнов. Кроме того в понедельник выйдут индексы деловой активности PMI в производственном секторе.
При благоприятных новостях рынки будет расти, ноэто не более чем «локальные отскоки», уверены эксперты. «Вероятны откаты вверх в виде ралли продолжительностью в несколько недель или даже месяцев», - считает Григорян. Он ожидаем ралли в IV квартале 2011 года. «Еще в начале года мы предупреждали, что ждем позитива от I и IV кварталов и негатива от II и III. С октября по декабрь можно ожидать вполне торгуемого ралли величиной 8-12%», - прогнозирует он. Причины его оптимизма в «исторически хорошей сезонности», исчерпании «навеса» продаж со стороны глобальных инвесторов" и в том, что в ценах уже заложено гораздо более сильное нефтяное снижение. «Конечно, от краткосрочной волатильности это не спасет, но среднесрочно может стать поводом для тактического входа в Россию со стороны глобальных фондов», - полагает Григорян.
В такой ситуации лучше держаться подальше от финансового сектора - он, по словам Головцова, остается «самым уязвимым». «Несмотря на высокую степень негатива, мы сохраняем рекомендации для долгосрочных инвесторов не менять структуру портфеля, чтобы не фиксировать убыток текущего периода. Среднесрочным инвесторам возможно стоит увеличить долю сырьевого сектора. При этом совокупная доля активов в ПИФах электроэнергетического, металлургического и потребительского сектора может составлять 30-50%, так как высока вероятность резкого и сильного отскока от текущих уровней. Консервативным инвесторам стоит оставаться в фондах облигаций, поскольку стабилизация курса рубля приведет к возобновлению спроса на рынке облигаций и позволит заработать еще 3-4% до конца года», - советует начальник управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев.
Автор: Екатерина Мереминская!--1-->
Посмотреть курс валют
