Новости › Экономика › ЦБ удивил повышением ставки

29 апреля 2011 г. (14:07)

Москва. 29 апреля. FINMARKET.RU - Совет директоров Банка России по итогам состоявшегося в пятницу заседания принял неожиданное для аналитиков решение о повышении ставки рефинансирования с 8% до 8,25% годовых. Эксперты полагали, что ставка российского ЦБ останется без изменения, зато нормативы обязательных резервов могут быть повышены.

Доллар усилил падение на ММВБ после сообщения о повышении ставки, рубль усилил рост к бивалютной корзине. Доллар упал на ММВБ к 13:15 мск до 27,25 руб., потеряв почти 30 копеек к уровню закрытия четверга и обновив минимум с декабря 2008 года после сообщения о повышении ставок ЦБ РФ. Курс евро в этот момент отступил до 40,55 руб., на 20 копеек. С начала недели потери доллара в этот момент превысили 70 копеек. Рубль усилил рост к бивалютной корзине (включает $0,55 и EUR0,45), которая упала до 33,25 рубля, на 23 копейки к предыдущему уровню, и достигла минимума за 2 месяца.

Как говорится в сообщении департамента внешних и общественных связей ЦБ, вместе со ставкой рефинансирования на 0,25 процентного пункта с 3 мая будут повышены и процентные ставки по отдельным операциям Банка России.

«Указанное решение принято в связи с сохранением высокого уровня инфляционных ожиданий, превышающих ориентиры по инфляции на текущий год, а также принимая во внимание неоднозначное воздействие, которое может оказать на российскую экономику развитие ситуации на глобальных финансовых и товарных рынках», - отмечается в сообщении регулятора.

Банк России учел, что в условиях устойчивого профицита ликвидности в банковском секторе ключевое влияние на формирование ставок денежного рынка продолжат оказывать ставки по депозитным операциям ЦБ. Кроме того, отмечает Центробанк, сужение интервала процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности будет способствовать повышению действенности процентной политики.

В сообщении подчеркивается, что в апреле текущего года инфляционное давление остается значительным: на 25 апреля 2011 года темп инфляции в годовом выражении составил 9,6% против 9,5% в феврале-марте.

«При этом продолжилось замедление роста потребительских цен в месячном выражении, в первую очередь цен на ряд продовольственных товаров, что свидетельствует о постепенном исчерпании эффекта шока внутренних цен на сельскохозяйственное сырье, поддержанного высокими темпами роста мировых цен на продовольствие. Вместе с тем, сохраняется значимая роль монетарных факторов в поддержании инфляционного давления», - сообщает ЦБ.

По данным Росстата, инфляция в России с 19 по 25 апреля составила 0,1%, с начала апреля - 0,4%, с начала года - 4,2%. За последние девять недель только один раз был зафиксирован 0,2%-ный рост цен, все остальные недели инфляция составляла по 0,1%.

Отметим, что накануне зампред ЦБ РФ Сергей Швецов заявил, что Банк России отмечает снижение инфляционных ожиданий. По его словам, многие аналитики заявляют инфляцию ниже 7%, что для ЦБ радостно. «Видимо, рынок продовольствия может показать снижение цен, как мы и ожидали», - отметил он.

Ранее на этой неделе первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев отмечал, что есть шансы, что ЦБ изменит все ставки - и депозитные, и кредитные, и все остальные, в сторону увеличения, но когда эти изменения могут быть реализованы, не сказал.

В сообщении Банка России отмечается, что в прошлом месяце «сохранялись разнонаправленные тенденции в динамике основных макроэкономических показателей». Так, объем промпроизводства вырос по отношению к февралю, «но темп его годового прироста немного снизился». Как сообщал ранее Росстат, рост производства в России в марте составил 5,3% в годовом выражении, став минимальным за последние 15 месяцев. При этом сокращение безработицы продолжилось (уровень безработицы в марте понизился до 7,1% с 7,4% в феврале), а динамика инвестиций в основной капитал осталась слабой (сократились на 0,3% по сравнению с мартом 2010 года).

«Вместе с тем наблюдавшаяся в последние месяцы опережающая динамика оборота розничной торговли по отношению к доходам населения при увеличении активности кредитования физических лиц и замедлении роста вкладов населения указывает на вероятное снижение склонности населения к сбережению, что может стать фактором повышения инфляционных рисков», - говорится в сообщении ЦБ.

Принятое Банком России решение о повышении ставки рефинансирование стало неожиданностью для экспертов. Аналитики инвесткомпаний и банков, опрошенные ранее агентством «Интерфакс», единодушно сошлись во мнении, что ЦБ РФ не будет повышать ставку рефинансирования и другие кредитные ставки на совете директоров в пятницу. Вместе с тем они не исключали того, что могут быть повышены ставки по депозитам и нормативы обязательных резервов.

На предыдущем заседании (прошло в конце марта) совет директоров ЦБ решил оставить ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям без изменения, а также увеличить нормативы обязательных резервов. Так, по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в рублях и в иностранной валюте нормативы резервов повышены с 4,5% до 5,5%; по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в рублях и в иностранной валюте - с 3,5% до 4,0%.

На заседании, состоявшемся 25 февраля, Банк России принял решение повысить ставку рефинансирования и процентные ставки по отдельным операциям на 0,25 п.п., а также увеличить нормативы обязательных резервов на 0,5-1,0 п.п. До этого ставка рефинансирования в течение 9 месяцев находилась на историческом минимуме в 7,75% годовых. При этом на заседании совета, состоявшемся в конце января, также было принято решение о повышении нормативов резервирования.

Дальнейшие шаги по изменению параметров денежно-кредитной политики Банка России будут определяться соотношением рисков сохранения высокого инфляционного давления и замедления экономического роста, а также с учетом динамики внешнеэкономической ситуации, отмечается в сообщении. Следующее заседание совета директоров ЦБ, на котором будут рассмотрены вопросы денежно-кредитной политики, предполагается провести в мае.